Análisis financiero de VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A

Este análisis con ratios de la empresa  VOLCAN COMPAÑIA MINERA  S.A.A se ha tomado en con referencia al Tercer Trimestre del año 2011 en base a datos de la www.bvl.com.pe donde se tomó en cuenta los siguiente:
- Balance General (click aqui)
- Estados de Pérdidas y Ganancias (click aquí)


Ratios de Liquidez.
1.- Razón Corriente: 494 412/496 544= 0.99571
     Interpretación: Por cada $1 que debe la empresa solo tiene S/0.99571 para pagar.

2. Razón de Acidez: (494 412 - 31 603)/496 554 = 0.9320
     Interpretación: Por cada $1 que debe la empresa tiene S/ 0.9320 para pagar, si asume que no se  realizan sus inventarios.

3. Razón de Efectivo: 64 249/469 554 = 0.1368
Interpretación: Por cada $1 que debe la empresa solo dispone de $0.1368  en efectivo para su cancelación.

4. Capital de Trabajo: 494 412-496 544= -2 142
Interpretación: La empresa cuenta con un deficit de capital de trabajo de $ 2 142


Ratios de Solvencia Económica.

1.- Ratio de endeudamiento a corto plazo: (496 554/1 262 200) x100 = 39.34%
Interpretación: Las deudas a corto plazo que tiene la empresa representan el 39.34% del Patrimonio Neto.

2. Razón de endeudamiento  a largo plazo: (72 829/1 262 200)x100 = 5.77%
Interpretación: Las deudas a largo plazo que tiene la empresa representan el 5.77% del Patrimonio Neto.

3.Razón de endeudamiento total: (569 383/1262 200) x 100= 45.11 %
Interpretación: El pasivo total de la empresa representa el 45.11% del patrimonio neto.

4. Razón de endeudamiento del activo fijo:  (72 829/153 319) x 100 = 47.50%
Interpretación: El 47.50% del activo fijo ha sido financiado con pasivos a largo plazo.

5. Razón de endeudamiento del activo: (569 383/1 831 583) x 100 = 31.09%
Interpretación: La empresa ha financiado el 31.09%  de sus activos con aportes de terceros o pasivos.

6. Respaldo del endeudamiento: (153 319/ 1 262 200) x 100 = 12.15%
Interpretación: La empresa tiene un respaldo del 12.15% en términos de activo fijo.


Ratios de Rentabilidad

1. Rentabilidad Bruta sobre Ventas:  (86 490/175 075) x 100 = 49.40%
Interpretación: El margen bruto representa el 49.40% de las ventas o por cada $100 que se vende se obtiene $ 49.40 de rentabilidad bruta.

2. Rentabilidad Neta sobre Ventas: (119 362/175 075) x 100 = 68.18%
Intepretación: La utilidad neta representa el 68.18% de las ventas o por cada $100 que se vende se obtiene $68.18 de rentabilidad neta.

3. Rentabilidad Neta del Patrimonio: (99 317/ 175 075) x 100 = 56.73%
Interpretación: Los accionistas de la empresa por cada $ 100 que invierten reciben $ 56.73  de utilidades o las utilidades de la empresa representa el 56.73% de su patrimonio.


Ratios de Gestion:

1. Razón Rotación de Inventarios: 885 585 / ((31603+28115)/2) = 29.66 *
Interpretación: En el trimestre, los inventarios de la empresa han rotado 30 veces.


* El promedio de inventario se hizo con referencia al segundo y tercer trimestre.

¿Es importante Latinoamérica para Europa?

En una entrevista que le hace Xavier Serbiá de la CNN a Joao Aguiar Machado, Director General Adjunto de Comercio de la Unión Europea, habla sobre el TLC(Tratado de Libre Comercio) con Colombia, la actual crisis en europa, el futuro del euro, el proteccionismo.

Aguiar indica que están para firmar un acuerdo comercial con Colombia en 2012 y que si bien al comienzo fueron varios paises latinoamericanos interesados en el tema, tanto Ecuador como Bolivia se retiraron por asuntos de política o de no compartir la misión de los TLC como una forma de dinamizar y hacer crecer las economías. En otro momento también destaca que más es el interés de Colombia en comparación de Europa por el Tratado, ya que para el país cafetalero representa un gran mercado mientras que para la eurozona no alcanza ni el 1% de sus exportaciones, esto constituye una realidad latinoamericana aún presente en el comercio mundial.

Dadas estas declaraciones podemos ver que aún latinoamerica no alcanza esa importancia comercial para bloques como el europeo, y aún más teniendo a paises con diferentes visiones en economía, política, etc. lo que hace más dificil una representación en bloque. A esto se suma la falta de competitividad en muchas partes de la región, que si bien no han sido demasiado golpeados por la crisis actual, todavía es, en muchos casos proveedora de materias primas  para las grandes potencias mundiales. Ahora  sin poder o mas bien "sin querer", en muchos de estos paises hay una cierta lentitud en la modernización de sus industrias lo que conlleva a un retrazo para darle valor agregado a sus exportaciones.

A continuación la entrevista al funcionario de la Unión Europea.

Los Bancos como actores de la crisis.

La crisis continua, y uno de los actores participantes en toda este panorama sombrío son los Bancos que en este último viernes han depositado dinero por mas de 347 mil millones de dólares en el BCE a una taza de 0.75% que ya de por si es baja, y es que la incertidumbre que se cierne en la zona euro hace que los bancos eviten prestarse entre si y mejor ir a lo "seguro" con el BCE.

La falta de acuerdos, por lo menos eso es lo que se nota, entre los políticos europeos, hace que los bancos comerciales tomen otro rumbo en manejar su flujo de dinero. Pero no debemos olvidar también que fueron ellos los que apuntalaron la crisis, con sus decisiones desafortunadas de comprar bonos basura y hacer préstamos de manera desmedida. Y ahora con la probabilidad de que quiebren, los gobiernos tienen que correr en su auxilio para recapitalizarlos con el dinero de todos los contribuyentes. A continuación un video de la CNN donde se evalúa esta situación por  Claudio Loser, Senior Fellow del Diálogo Interamericano y Jorge Suárez-Vélez de SP FAMILY OFFICE.

China y las materias primas: ¿desaceleración?

Un comentario de Alvaro Pereira, responsable de estrategias de inversión de Agoras Asset Managemente, que es entrevistado por Jose Antonio Montenegro, Co-director de desdewalstreet.tv.

Como sabemos China juega un papel preponderante en el precio de las materias primas por eso se está  ante el temor de una desaceleración de la segunda economía mundial.

¿Se repetirá la crisis del 29?

Al parecer todas las señales apuntan a eso, hoy veia un reporte de la cnn donde se advertía que compañias como Siemens estaba teniendo un inusual movimiento financiero, es decir retirando dinero en efectivo del banco Société Générale, lo que daría pie a pensar que está multinacional prevee un panorama sumamente crítico o lo que llamariamos un  Bear market.

A todo esto la directora gerente del FMI, Cristine Lagarde, sigue con sus infructuosos llamados a los líderes de las grandes potencias para tomar medidas que contribuyan a estabilizar la volatil economía mundial y esto contribuya a retirar los fantasmas de una recesión mundial.

¿Es culpa de los políticos o de la política?

Acabo de ver algunos videos donde la directora gerente del FMI, Cristine Lagarde hacía su exposición de la coyuntura mundial tanto económica y también política.

Lagarde asume que la recuperación económica es viable pero (siempre hay un pero) se necesita voluntad política, si pues aquella clase social en la cual tenemos depositadas la conducción de nuestro país, y es aquí donde la realidad no es muy alentadora que digamos.

Lo que se víó en EE.UU entre republicanos y demócratas por el tema de aumentar el tope de la deuda, es un claro ejemplo de la realidad política mundial, donde todos defienden y cuidan sus intereses, dejando de lado el bien común para su nación que es básicamente la razón de ser político.

La directora gerente daba cuenta también, que existen fondos para ayudar a paliar el hambre que están pasando en el cuerno de Africa donde se está viviendo una de las peores sequias y por ende hambrunas de los últimos tiempos, pero(nuevamente un pero) que sin embargo se encuentran estancadas justamente porque no existe la voluntad política  de dar pase a este tipo de ayudas.

Si bien los políticos no tienen la culpa de todo, porque si hacemos un poco de memoria ellos están  ahi justamente porque fueron elegidos por la población, si pues aquella que ahora sufre los estragos de las malas decisiones de estos. Siempre me viene a la mente ese dicho que va mas o menos así: "La población tiene la clase política que se merece", y en cierto modo es verdad, porque si el votante fuera mas conciente en su decisión, gran parte  de esta clase política egoísta no estuviera, pero que sin embargo está gracias al ¿descuido?, ¿irresponsabilidad? del votante.

 Asi que ahora queda encomendarse esto va para todos aquellos que creen en Dios y para los que no o no tanto, sería bueno que lo hicieran, porque así como van las cosas, no hay muchas esperanzas en mejoras, a no ser que EE.UU comienze a pagar su deuda realmente, Grecia se recupere gracias al perdón de la mayoría de su deuda por parte de Alemania y de sus demás acreedores, que toda la zona euro sea mas responsable en el manejo de su economía, que el gasto en armamento sea nulo o mínimo y que ese dinero sea destinado  a la educación, salud, etc. Claro todo esto se lee y suena utopico, asi que mejor seguimos el primer consejo ¿no crees?.

Aqui les dejo los videos:

Reporte de Wall Street del 06/09/2011

Down Jones: -0.9%
Nasdaq: -0.3%

Económico
Instituto de Gestión de suministros (ism) informó que su Indice de la actividad no manufacturera ha crecido en agosto mas de lo previsto.

Corporativos
United Technologies Carrier anunció que reafirmaría sus proyecciones de ganancia para todo el año su acción cayó 2%.


Esta semana
Se espera lo que diga el presidente Barack Obama el jueves y el presidente de la FED Ben Bernanke el viernes sobre el estado económico del pais.

La Bolsa Mercantil de New York
El petroleo cayó presionado por las preocupaciones del crecimiento económico mundial y las contratos futuros de petróleo para hacer entrega en Octubre en -0.86% a 85.96 dólares el barril.

Esta semana se espera una disminución en la volatilidad de Wall Street

Se espera que la volatilidad disminuya esta semana a inicios de comenzar las operaciones en Wall Street y esto debido a la tendencia en la compra bonos de Italia y España.

Tambien otro factor va a ser el informe de que el PBI de Japón se contrajo 0.3% entre abril y junio lo que supone una disminución de 1.3% anual, esto favorecería también el buen ánimo de los inversores.

Aparecen 200 nuevos millonarios en Perú.

El número de millonarios peruanos con cuentas de depósito en el sistema financiero creció rápidamente el último año.

Los clientes de bancos, cajas municipales y cajas rurales, con depósitos de más de S/. 1.3 millones ascendieron a 1,357 en junio, por encima de los 1,170 registrados un año atrás por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Si a ellos se agregan las personas que tienen depositados entre S/. 1 millón y S/. 1.3 millones, el número de millonarios en la banca creció en más de 200 en los últimos doce meses.

Señalan que el sostenido incremento de las ganancias de empresas, y la revalorización de inmuebles y otros activos, han permitido a sus propietarios elevar considerablemente su riqueza en los últimos cinco años.

"En poco tiempo el valor de muchas empresas se ha multiplicado, y los que las venden se encuentran de pronto con grandes fortunas que ahora buscan mantener o aumentar", añaden los gestores de patrimonio.

Fuente: Gestion.pe

La fiebre del oro se acrecienta

En época de crisis los compradores de oro están aprovechando el pánico de las personas que poseen joyas de este metal y están cambiándolo con efectivo en dólares.

En Nueva York aumentó la oferta de joyas en oro, y es por eso que varios de los compradores están en la carrera de comprar todo lo que se pueda.

Michael Clark, presidente de Diamond State Depository, ( Empresa de depósito de oro), dice que han aumentado en 20% y 30%  sus transacciones en oro, pero la demanda no es solo  de clientes individuales sino también de empresas.

Los asesores financieros como Ryan Mack de Optimum Capital Management recomienda a los inversionistas que no se compre oro en físico sino que mas bien se invierta en papeles de compra-venta de oro, aumentando a un 20% de la cartera de inversión.

A continuación el video.

Un mapa mundial con las notas de las deudas según las agencias calificadoras de riesgo.

Hoy encontré un interesante sitio web donde muestran la distintas perspectivas que le dan a los paises según su standard de calificación.

Lo que me pareció mas aún interesante es que tanto Standard & Poor's, Moody's y Fitch Rate, dan una calificación benévola  a Estados Unidos a pesar de que  recientemente S&P le bajó la calificación a AA+ , mientras que la agencia calificadora Dagong Global Credit Rating  (China), le da una A solamente a Estados Unidos y lo pone al mismo nivel que España, Rusia y Sudafrica , claro ellos se califican con un AAA sumamente estable juntamente con Finlandia, Suiza, Dinamarca, Noruega.

Algunos datos mas por ejemplo según Dagong, en Sudamerica: Chile encabeza la lista con una calificación AA-, le sigue Brasil con un A-, Perú con un BBB+, Uruguay con BB+, Argentina con B y Ecuador con CCC.

Aqui les dejo algunas imágenes primero según las tres calificadoras: Standard&Poor's, Moody's y Fitch.

Y la que sigue es según Dagong's Credit Rating.

¿Quién dijo que Latinoamérica era inmune a la crisis Estadounidense?

Hoy se ha comprobado de que no somos inmunes a la tendencia internacional y queriendo o no pertenecemos a esa terminología utilizada últimamente "Globalización", según veo el reporte, va algo así en resumen:

- Indice Merval (Argentina): -10.73%
- IGBC (Colombia): -4.11%
- BMV(Mexico): -5.88%
- Ibovespa (Brasil): -8.08%
- BVL (Perú): -7.09%
- IPSA (Chile): -6.92%

Lo que muestra es que si todos estamos interconectados, de alguna manera nos va a afectar lo que le pase a los más grandes, por más que digamos que estamos blindados.

Me pareció algo prudente cuando se reunieron los ministros de hacienda del Mercosur justamente para ver el problema económico en el Norte (Estados Unidos para ser específico) y como afectaría al bloque Sudamericano y justamente  tomar medidas para contrarestar este fenómeno, un caso contrario de esta actitud fueron las palabras de la presidenta de Argentina diciendo que ahora ya no existe el "sueño americano" sino la "pesadilla americana", como quién devolviendo el mantelito cuando el secretario del Tesoro estadounidense Paul O'Neill dijo acerca de la crisis argentina en el 2001: "les gusta de esa forma. Nadie los obligó a estár como están".

Si bien hay visos de que Latinoamérica está mejor, no olvidemos de que los compradores de lo que producimos son justamente los que están entrando en recesión llámese Estados Unidos o sus amigos los Europeos.